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新沃投資創始合夥人楊棟銳談VC策略之變,從細分領域發掘機會
2018-03-20

 來源:本站原創 舒暢

在由融資中國主辦的2018第七屆融資中國資本年會上,新沃投資創始合夥人楊棟銳受邀參加并圍繞當下VC普遍面臨的一些問題展開了精彩的圓桌探讨。


楊棟銳是重慶大學金融學碩士,特許金融分析師(CFA)。擁有十餘年實業投資和資本投資研究經驗;先後就職于新華基金、瑞銀證券和國金通用基金,擔任研究員、投資經理、投研總監職務,擅長消費、科技領域的投資與研究,覆蓋一級和二級市場,精通和熟悉證券市場對企業價值的評判體系和标準;參與投資多家公司,并成功實現上市退出。


楊棟銳表示,2018年的投資策略,會随着大環境的變化而調整,主要體現在:第一,金融脫虛向實;第二,金融監管形勢對資本資金整個形勢都不是很樂觀;第三,投資行業整個IPO受影響,包括整個行業投資的退出效應。可能未來會聚焦已經上市的,或者已經在布局的這些企業裡邊。新沃投資2018年的策略是深耕核心企業,做好産融結合,在這方面會有很多的創新和金融服務模式出來。


楊棟銳指出,新沃投資利用優勢,“量體裁衣”為企業提供全周期的金融服務,聚焦企業所處産業,做産業金融以幫助企業成長。“我們還會觀察在轉型過程中有瓶頸的産業,用基金的方式切入關鍵環節,進行賦能式投資,最終帶動整個産業鍊發展。”


通過基于行業、對産業鍊的理解從而發現新的投資機會,是專業機構的共識。大家發現2017年有一個現象,很多項目是大家合投,在早期的時候有五六家機構進來了,除了傳統的VC、GP管理以外,還有其他的産業資本,包括上市公司、國家隊、銀行等跨界機構參與到産業裡來。專業做的VC機構,可能會面臨各方面的競争和合作,甚至是資源整合,大家對機構間的合作、包括跨界整合、跨界競争的問題。


對于如何看機構間的競争與合作,未來産融結合是創投時代一個崛起點這個話題,楊棟銳表示,未來的股權投資機構,第一純财務性的投資是挺難生存的,一定要跟産業結合,這塊需要大家各顯神通;第二,投後管理價值越來越大。每年投資行業也在變化,整個來說行業的競争環境是非常惡劣的。比如現在天使輪高端制造、新能源汽車這些規模都很大,融資金額也比較多,大家一起進來,可以分擔一下風險。


現在從國家層面,包括省市二線城市每個财政都有它的政府引導基金,都希望扶持當地的企業産業轉型,都喜歡選一些有産業背景和産業資源的。這樣的話,可以形成一個産業的協同效應,而且創業者這兩年也逐漸明白,僅融資是遠遠不夠的,也要關注融資源的嫁接。所以對我們投資機構來說,特别是是股權投資方面,我們覺得産業和金融一定是要結合起來,這是非常關鍵的。

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